ทองคำ

เมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดทั่วโลกต่างเตรียมรับมือกับสถานการณ์เลวร้าย น้ำมันพุ่งแรง ทองคำทะยาน พาดหัวข่าวเต็มไปด้วยความตึงเครียดว่าอาจเกิดสงคราม แต่ในแบบฉบับของตลาดการเงิน ทุกอย่างกลับพลิกอย่างรวดเร็ว  ตอนนี้ ท่ามกลางกระแสข่าวว่าทรัมป์กำลังผลักดันข้อตกลงสันติภาพระหว่างอิหร่านกับอิสราเอล (ซึ่งเราคาดการณ์ไว้ในบทความสัปดาห์ก่อน) บรรยากาศในตลาดเริ่มเปลี่ยน ความกังวลต่อความเสี่ยงสงครามเริ่มคลี่คลาย ราคาน้ำมันเริ่มย่อตัว สินทรัพย์ปลอดภัยเริ่มเย็นลง ขณะที่ตลาดหุ้นเริ่มกลับมาฟื้นตัว  คำถามสำคัญในตอนนี้คือ: การเจรจาสันติภาพครั้งนี้ จะส่งผลให้ตลาดหุ้นพุ่งทำจุดสูงสุดใหม่อีกครั้งหรือไม่?  มาหาคำตอบกัน  จากความกลัวสงครามสู่ความหวังลดดอกเบี้ย  ตลาดไม่ชอบความไม่แน่นอน พาดหัวข่าวสงครามคือความไม่แน่นอนขั้นสุด นั่นจึงเป็นเหตุผลว่าทำไมหุ้นถึงแกว่งตัวในกรอบแคบตลอดสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่เมื่อการเจรจาสันติภาพเริ่มมีแรงส่ง เส้นทางใหม่ก็กำลังเปิดขึ้น  ตอนนี้จุดโฟกัสไม่ใช่คำถามว่า “สงครามจะปะทุหรือไม่?” อีกต่อไป แต่มันกำลังเปลี่ยนเป็น “เฟดจะลดดอกเบี้ยเมื่อไหร่?”  นั่นคือกุญแจสำคัญ เพราะยิ่งเฟดลดดอกเบี้ยเร็วเท่าไหร่ ตลาดหุ้นก็ยิ่งมีโอกาสไปได้แรงเท่านั้น  ทำไมข้อตกลงสันติภาพอาจเป็นตัวจุดชนวนที่สมบูรณ์แบบให้หุ้นพุ่ง  ข้อตกลงหยุดยิงที่น่าเชื่อถือสามารถดึงแรงกดดันมหาศาลออกจากระบบได้:  พูดง่ายๆ คือ ข้อตกลงสันติภาพอาจปูทางให้เกิดการรีบาวด์ในตลาดหุ้นวงกว้าง S&P 500 กำลังเข้าใกล้ระดับสูงสุดในรอบล่าสุด ขณะที่ Nasdaq ยังคงแข็งแกร่ง เมื่อความเสี่ยงจากสงครามลดลง บรรดานักลงทุนฝั่งกระทิงอาจเข้าควบคุมเกมได้  ทรัมป์ vs พาวเวลล์: ตัวเร่งตลาดคนถัดไป?  ทรัมป์ไม่เคยปิดบังว่าเขาต้องการดอกเบี้ยต่ำ เขาเคยโจมตีพาวเวลล์ในที่สาธารณะว่าเดินเกมช้าเกินไป  ในอีกด้าน พาวเวลล์กำลังเดินบนเส้นด้าย การสิ้นสุดสงครามทำให้เขาขยับไปสู่การลดดอกเบี้ยได้ง่ายขึ้นในระดับหนึ่ง แต่ภาษีนำเข้าชุดใหม่ของทรัมป์และแรงกดดันเงินเฟ้อที่ยังค้างอยู่ […]

ตะวันออกกลางกลับมาเป็นจุดศูนย์กลางของความตึงเครียดในตลาดโลกอีกครั้ง และครั้งนี้ไม่ใช่แค่การซ้อมรบ ความขัดแย้งที่รุนแรงขึ้นระหว่างอิหร่านและอิสราเอลได้ปะทุเป็นสงครามเต็มรูปแบบ โดยมีเป้าหมายเป็นแหล่งน้ำมัน โรงกลั่น และโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญ  ผลกระทบคืออะไร? ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้นอาจทำให้ราคาน้ำมันพุ่งทะลุ $100 และราคาทองคำทะยานสู่ระดับใหม่ใกล้ $4,000  แต่เรื่องนี้ไม่ใช่แค่เป้าหมายราคาซื้อขาย เพราะผลกระทบแผ่กระจายไปถึงค่าเงิน อัตราเงินเฟ้อ คาดการณ์ดอกเบี้ย และพฤติกรรมนักลงทุน  และนี่คือภาพรวมของสิ่งที่กำลังเกิดขึ้น พร้อมสิ่งที่นักเทรดและนักลงทุนควรจับตามองต่อไป  สงครามเต็มรูปแบบระหว่างอิหร่าน–อิสราเอล   สิ่งที่ทำให้ความขัดแย้งครั้งนี้แตกต่างคือขนาดและความตรงไปตรงมา ทั้งสองชาติพุ่งเป้าโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านน้ำมันของกันและกันโดยตรง ตั้งแต่โรงกลั่นของอิหร่านไปจนถึงคลังเก็บน้ำมันของอิสราเอล  เรากำลังหลุดจากโลกของสงครามตัวแทนหรือการก่อวินาศกรรมลับ นี่คือสงครามเปิดที่มีห่วงโซ่อุปทานโลกตกเป็นเป้าหมาย  และนั่นพาเรามาถึงจุดยุทธศาสตร์อย่างช่องแคบฮอร์มุซ  ประมาณ 20% ของอุปทานน้ำมันทั่วโลกต้องผ่านเส้นทางเดินเรือสำคัญนี้ การหยุดชะงักใดๆ อาจทำให้ราคาน้ำมันพุ่งแตะระดับสามหลักได้ภายในข้ามคืน และในอดีต แค่มีการขู่ปิดช่องแคบก็เพียงพอจะจุดชนวนให้ราคาน้ำมันพุ่งกระฉูดแล้ว  หากอิหร่านตัดสินใจปิดช่องทาง หรือการขนส่งกลายเป็นความเสี่ยงเกินไป ราคาน้ำมันดิบเบรนต์ที่ระดับ $110–120 จะไม่ใช่การคาดการณ์ที่เกินจริงอีกต่อไป แต่นี่คือ “กรณีฐาน” ที่มีโอกาสเกิดขึ้นจริง  น้ำมันจะพุ่งทะลุ $100 หรือไม่?  ราคาน้ำมันเริ่มตอบสนองต่อความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้น ฟิวเจอร์สน้ำมัน WTI และ Brent ต่างพุ่งขึ้นจากการคาดการณ์ว่าการหยุดชะงักของอุปทานอาจทำให้ตลาดที่เปราะบางอยู่แล้วตึงตัวขึ้นไปอีก บวกกับการเก็งกำไรและต้นทุนประกันเรือบรรทุกที่เพิ่มขึ้น ทำให้เห็นภาพชัดว่าราคาน้ำมันมีแนวโน้มจะแหวกแนวต้านสำคัญได้อย่างรวดเร็ว  ในเชิงเทคนิค ราคาน้ำมันกำลังทดสอบเส้นแนวโน้มขาลงหลักที่ทำหน้าที่เป็นแนวต้านมาตั้งแต่ปี 2566 […]

ราคาทองคำขยับก่อน แต่ซิลเวอร์ขยับเร็ว  ในเดือนมิถุนายนเพียงเดือนเดียว ราคาซิลเวอร์พุ่งขึ้นมาแล้วกว่า 11.1% และตอนนี้กำลังซื้อขายที่ระดับสูงสุดในรอบ 13 ปี จนกลายเป็นที่จับตามองของตลาด ไม่ว่าจะเป็นนักลงทุนระยะยาวหรือนักเทรดสายเก็งกำไร ทุกคนต่างจับตาดูระดับราคาที่ไม่ได้เห็นมาตั้งแต่ช่วงพีคของปี 2554  สิ่งที่นักเทรดอยากรู้คือ: นี่คือจุดเริ่มต้นของการเบรกทะลุครั้งประวัติศาสตร์ใช่ไหม? หรือแค่เป็นอีกหนึ่งรอบที่ราคาจะ ไปไม่สุดแล้วอ่อนตัวลง ที่แนวต้านอีกครั้ง?  ทำไมการพุ่งขึ้นของซิลเวอร์รอบนี้ถึงสำคัญ  ท่ามกลางกระแสข่าวครึกโครมของ AI และคริปโต ความแข็งแกร่งของซิลเวอร์กำลังบอกสัญญาณบางอย่างที่ลึกกว่านั้น  ในอดีต ซิลเวอร์เคยเป็นสินทรัพย์ที่ใช้เก็บมูลค่า เช่นเดียวกับทองคำ เป็นโลหะที่มีการใช้ในอุตสาหกรรม และยังเป็น เครื่องมือป้องกันความเสี่ยงทางการเงิน เมื่อซิลเวอร์เคลื่อนไหว มันไม่ได้ขยับเบา ๆ  หากย้อนไปปี 2554 ราคาซิลเวอร์พุ่งจาก $35 ไปเกือบ $50 ภายในเวลาเพียง 6 สัปดาห์ หรือคิดเป็นการขยับขึ้นกว่า 40% ในไม่ถึงสองเดือน เป็นรอบที่พุ่งแรงและรวดเร็วจากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ ค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนตัว และความต้องการในสินทรัพย์ปลอดภัย  วันนี้เรากำลังเห็นรูปแบบที่คล้ายกันอีกครั้ง  และซิลเวอร์ก็กำลังตอบรับต่อสัญญาณนั้น  กราฟ 50 ปีที่เล่าเรื่องได้ในตัวเอง  กราฟด้านบนกำลังส่งสัญญาณเชิงเทคนิคที่น่าสนใจ โดยแสดงให้เห็นว่าราคาซิลเวอร์กำลังสร้างรูปแบบ “ถ้วยพร้อมหูจับ” ซึ่งมักเป็นสัญญาณขาขึ้นก่อนการเบรกทะลุครั้งใหญ่  […]

แนวโน้มในปี 2568 สำหรับทั้งทองคำและคริปโตที่ได้รับผลกระทบจากปัจจัยหลายๆอย่าง ทำให้ทองคำและคริปโตมีการเปลี่ยนแปลงในเชิงบวก

สมาชิกกลุ่ม BRICS ดั้งเดิม ได้แก่ บราซิล รัสเซีย อินเดีย จีน และแอฟริกาใต้ มีวิสัยทัศน์ร่วมกันเกี่ยวกับระเบียบโลกที่มีหลายขั้วมากขึ้น ซึ่งประเทศกำลังพัฒนามีบทบาทมากขึ้นในระดับโลก  ประเทศในกลุ่ม BRICS เชื่อว่าระเบียบโลกซึ่งนำโดยสหรัฐอเมริกาในปัจจุบัน ทำให้ประเทศตะวันตกได้รับข้อได้เปรียบอย่างไม่ยุติธรรม  แนวคิดเรื่องโลกหลายขั้วนี้ได้รับความสนใจอย่างมากในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ก่อให้เกิดสมาชิกใหม่เพิ่มเติมอีก 6 ประเทศ ได้แก่ อาร์เจนตินา อียิปต์ เอธิโอเปีย อิหร่าน ซาอุดีอาระเบีย และสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ ที่เข้าร่วมแนวร่วม BRICS  เป้าหมายของกลุ่มประเทศ BRICS นั้นคือเพื่อท้าทายระเบียบโลกที่นำโดยสหรัฐฯ ซึ่งเป็นระบบที่พวกเขามองว่ามีอคติอย่างมากและให้ผลประโยชน์เพียงกับมหาอำนาจตะวันตก อีกทั้ง เป้าหมายสำคัญคือเพื่อจัดการระเบียบโลกที่ไม่ผูกขาดอำนาจกับประเทศเพียงไม่กี่ประเทศ แต่เปลี่ยนให้ทุกประเทศมีสิทธิ เสียงและอิทธิพลในเวทีโลก  กลุ่มประเทศ BRICS และแนวคิดโลกหลายขั้วอำนาจถูกมองว่าเป็นภัยคุกคามต่ออำนาจของสหรัฐฯ และเงินดอลลาร์ ในขณะที่นักลงทุนบางรายไม่ได้เชื่อเช่นนั้น  ในบทความนี้ เราจะศึกษาอิทธิพลที่สมาชิก BRICS ใหม่ ทั้ง 6 ประเทศ ซึ่งเป็นสิ่งที่นักลงทุนจำนวนมากมองข้าม และสุดท้าย และอภิปรายผลกระทบต่อเงินดอลลาร์สหรัฐ ทองคำ และดุลอำนาจทั่วโลกอย่างไร  BRICS: วิสัยทัศน์ของแนวคิดโลกหลายขั้ว  […]

ราคาทองคำกำลังท้าทายแรงขายและอยู่ในเส้นทางที่ราคาจะไปถึงระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้นเป็นประวัติการณ์ก็ตาม อย่างไรก็ตาม คณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐ (FED) มีข่าวการลดดอกเบี้ยเช่นกัน กลไกของตลาดชี้ให้เห็นว่าสินทรัพย์ที่ปลอดภัยควรที่จะสูญเสียโมเมนตัมขาขึ้น เนื่องจากนักลงทุนจะมองหาการลงทุนที่ปลอดภัยกว่าพร้อมกับผลตอบแทนที่สูง เช่น พันธบัตร  อย่างไรก็ตาม มีเหตุผลหลายประการที่ทำให้ความต้องการทองคำยังคงมีมากและมั่นคง ความกังวลการเร่งตัวของอัตราเงินเฟ้อ รวมถึงสกุลเงินที่หนุนด้วยทองคำของกลุ่ม BRICS การป้องกันความเสี่ยงจากความเป็นไปได้ที่จะเกิดภาวะถดถอย และอื่นๆ ปัจจัยทั้งหมดนี้ทำให้นักลงทุนตั้งคำถามว่านี่อาจเป็นจุดเริ่มต้นขาขึ้นของตลาดทองคำครั้งใหม่หรือไม่  ทองคำจะสามารถพุ่งเหนือแนวต้านราคาจิตวิทยาที่ 2,000 เหรียญสหรัฐได้หรือไม่?  ในบทความนี้ เราจะย้อนกลับไปในอดีตและทำความเข้าใจพฤติกรรมของราคาโดยสำรวจปัจจัยสำคัญหลายๆอย่างที่ทำให้ทองคำเป็นการลงทุนที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนจำนวนมาก นอกจากนี้ เราจะสำรวจว่าตัวเร่งปฏิกิริยาพื้นฐานชนิดใดที่สามารถเป็นตัวกระตุ้นการขึ้นของราคาเพื่อทำจุดสูงสุดใหม่  กาลเวลาพิสูจน์ความแข็งแกร่งของทองแล้ว ก่อนที่เราจะวิเคราะห์ถึงอนาคต เราต้องมองย้อนกลับไปที่ประวัติของทองคำก่อน เพื่อทำความเข้าใจการเปลี่ยนแปลงของราคาในปัจจุบันให้ดียิ่งขึ้น  ราคาทองคำมีความผันผวนอย่างมากในช่วง 50 ปีที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวเหล่านี้สร้างรูปแบบบางอย่างที่อาจเป็นประโยชน์สำหรับนักลงทุน การทำความเข้าใจพฤติกรรมราคาเหล่านี้ในบริบทเมื่ออดีต เราสามารถเข้าใจปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อราคาทองคำได้อย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้น  ก่อนปี 1971 ราคาทองคำถูกผูกไว้กับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ที่ประมาณ 35 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์ ทุกดอลลาร์ที่หมุนเวียนในตลาดนั้นมีทองคำเป็นหลักประกัน พูดง่ายๆ ก็คือ เฟดไม่สามารถพิมพ์เงินจำนวนมหาศาลได้เหมือนที่ทำอยู่ทุกวันนี้  อย่างไรก็ตาม ในปี 1971 ประธานาธิบดี Nixon ของสหรัฐฯ ได้เปลี่ยนแปลงระบบการเงินโลกในชั่วข้ามคืน เพราะเขาได้ละทิ้งมาตรฐานทองคำ […]